Dunia pasar saham seringkali diibaratkan seperti sebuah wahana roller coaster; bergejolak naik turun dengan kecepatan yang tak terduga. Ketika pasar menunjukkan penurunan tajam, kepanikan seringkali menjadi respons alami bagi banyak investor, terutama mereka yang masih awam. Namun, di tengah gejolak tersebut, Warren Buffett, sosok legendaris dan investor paling disegani di dunia, justru melihatnya sebagai ladang peluang yang berharga. Melalui panduan bijaksananya, kita dapat belajar bagaimana mengubah krisis menjadi kesempatan emas.
Berikut adalah esensi dari prinsip-prinsip investasi yang dianjurkan Buffett saat pasar finansial tengah terguncang, sebuah panduan tak lekang oleh waktu yang dikutip dari Investopedia.
Tetap Tenang dan Hindari Keputusan Jual yang Terburu-buru
Warren Buffett senantiasa menegaskan pentingnya menjaga ketenangan saat pasar saham mengalami koreksi. Ia percaya bahwa, “the stock market is designed to transfer money from the active to the patient” — sebuah filosofi yang berarti pasar saham dirancang untuk memindahkan kekayaan dari investor yang terlalu aktif bereaksi cepat kepada mereka yang sabar menunggu. Tindakan menjual aset dalam kepanikan saat harga anjlok hanya akan mengunci kerugian secara permanen. Sebaliknya, investor disarankan untuk menahan diri, memandang fluktuasi harga sebagai gangguan sementara, dan berpegang teguh pada visi investasi jangka panjang.
Berani Beli Saat Orang Lain Takut, Berhati-hati Saat Orang Lain Rakus
Prinsip paradoks ini adalah salah satu kutipan ikonis dari Buffett: “Be fearful when others are greedy, and be greedy only when others are fearful.” Artinya sederhana namun mendalam: ketika euforia menguasai pasar dan semua orang berbondong-bondong membeli (rakus), justru saat itulah investor harus berhati-hati. Sebaliknya, ketika ketakutan mendominasi dan banyak yang panik menjual (takut), di sanalah peluang emas untuk membeli muncul. Sejarah mencatat langkah berani Buffett saat krisis keuangan 2008. Di tengah kekhawatiran global akan keruntuhan pasar, ia menyuntikkan dana ke Goldman Sachs melalui kesepakatan obligasi preferen dengan dividen 10% dan saham waran, yang kemudian berbuah keuntungan substansial bagi Berkshire Hathaway.
Pentingnya Fokus pada Fundamental Bisnis yang Kuat
Bagi Buffett, fluktuasi harga saham jangka pendek hanyalah “kebisingan” yang tidak seharusnya mengalihkan perhatian investor. Hal yang jauh lebih krusial adalah menganalisis kekuatan fundamental sebuah bisnis: apakah produk atau layanannya relevan, seberapa besar pangsa pasarnya, dan bagaimana prospek jangka panjang perusahaan tersebut. Ia pernah mengajukan pertanyaan retoris: apakah penurunan 30% pada harga saham akan secara signifikan mengurangi konsumsi Coca-Cola atau penggunaan kartu American Express di tahun mendatang? Jika jawabannya ‘tidak banyak berubah’, maka nilai intrinsik bisnis tetap utuh, dan pasar cenderung bereaksi berlebihan. Sebuah contoh klasik adalah pembelian saham Washington Post oleh Buffett pada tahun 1973 saat pasar lesu. Meskipun harga saham sempat turun lebih jauh, keyakinannya pada potensi jangka panjang bisnis tersebut tak tergoyahkan. Investasi senilai US$ 10,6 juta kala itu akhirnya tumbuh melambung hingga lebih dari US$ 200 juta pada tahun 1985, membuktikan kekuatan analisis fundamental.
Hindari Godaan “Market Timing” atau Menebak Waktu Pasar
Warren Buffett secara tegas menyebut upaya untuk memprediksi kapan pasar akan naik atau turun, atau yang dikenal dengan “market timing”, sebagai “fool’s game” atau permainan yang sia-sia. Ia lebih meyakini dan menerapkan strategi “buy and hold” – membeli dan memegang aset dalam jangka waktu yang sangat panjang – dibandingkan mencoba keluar masuk pasar berdasarkan spekulasi. Bukti nyata dari filosofi ini adalah kepemilikannya atas saham Coca-Cola selama puluhan tahun dan American Express sejak tahun 1960-an. Meskipun godaan untuk menjual saat berita buruk datang dan potensi penurunan lebih lanjut selalu ada, Buffett menasihati agar investor tidak tergoda untuk keluar masuk pasar berdasarkan prediksi semata yang cenderung tidak akurat.
Sisihkan Cadangan Kas sebagai Amunisi Strategis
Berbeda dengan pandangan umum banyak penasihat keuangan yang menganjurkan investor untuk “selalu terinvestasi penuh”, Buffett memiliki perspektif yang unik. Ia melihat kas sebagai “amunisi” – modal yang siap sedia untuk ditembakkan saat peluang investasi langka muncul di tengah gejolak pasar. Berkshire Hathaway, perusahaan yang ia pimpin, dikenal kerap memegang dana tunai dalam jumlah besar, bahkan di saat pasar sedang dalam tren positif (bullish). Kondisi ini memastikan bahwa ketika kepanikan melanda dan banyak pihak terpaksa menjual aset, Buffett justru memiliki kekuatan finansial untuk mengakumulasi aset berkualitas dengan harga diskon. Dalam suratnya kepada pemegang saham tahun 2010, ia bahkan menyatakan komitmennya untuk selalu mempertahankan setidaknya US$ 10 miliar dalam bentuk kas.
Kesimpulan: Mengubah Krisis Pasar Menjadi Oportunitas Emas
Inti dari filosofi investasi Warren Buffett dapat disimpulkan secara sederhana: jangan biarkan gejolak emosi mengambil alih nalar dalam setiap keputusan investasi. Meskipun pasar tak jarang mengalami penurunan, dengan tetap tenang, fokus pada fundamental bisnis yang solid, dan memiliki cadangan kas sebagai modal strategis, Anda dapat mengubah krisis menjadi momen pembelian yang cerdas, bukan penjualan yang penuh penyesalan. Singkatnya, saat kepanikan massal melanda, investor bijaksana tetap menjaga rasionalitas. Dan ketika pasar akhirnya pulih, posisi investasi Anda akan jauh lebih kokoh dan menguntungkan.